캐시 우드(Cathie Wood)부터 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)까지, 주요 투자자들은 로빈후드(Robinhood)의 암호화폐 부진이 단지 일시적인 장애물에 불과하다고 베팅하고 있다

로빈후드(HOOD)의 실적 대폭 부진 이후 약 12% 하락은 일부 주요 투자자들과 월가 분석가들에 의해 크게 신경 쓰지 않는 분위기입니다.

인기 있는 거래 플랫폼 놓침 4월 28일 1분기 수익 및 매출 추정치를 하향 조정했는데, 이는 주로 암호화폐 거래 활동의 약세에 기인한 것입니다. 시장은 이 부진에 대해 주가를 강하게 조정했으나, 캐시 우드의 Ark Invest는 이를 기회로 보고 다음 날 약 3,970만 달러 상당의 주식을 매입하며 거래 플랫폼의 미래에 대한 신뢰를 나타냈습니다. 로빈후드는 Ark 포트폴리오 전반에 걸쳐 중요한 위치를 유지하고 있으며, 약 3%를 차지하여 세 개의 펀드 모두에서 주요 보유 종목 중 하나로 자리매김하고 있습니다.

반대 방향의 움직임은 월가 애널리스트들이 이번 실적 부진을 일시적인 현상으로 보고 4월 초 데이터가 모멘텀 개선을 시사하는 시기와 맞물려 나타난 것으로 보인다. 이들은 주식 및 옵션 거래량이 올해 들어 가장 강력한 수준 중 일부로 향하고 있어 암호화폐의 지속된 부진에 대한 잠재적 균형추 역할을 할 수 있다고 덧붙였다.

Cantor Fitzgerald는 '비중 확대(Overweight)' 등급과 110달러 목표주가를 재확인하며 최근 활동이 안정세를 시사한다고 밝혔습니다. 회사는 “4월 초 주식/옵션 거래량이 올해 들어 최고 월간 수준에 근접하고 있다”고 적으며, 이번 실적 부진은 핵심 사업 문제보다는 시장 상황과 더 관련이 있다고 덧붙였습니다.

또 다른 회사인 Compass Point도 동일한 견해를 표명하며, 가격 목표를 소폭 하향 조정하여 $107로 설정했지만 ‘매수’ 등급을 유지했다. 이 회사는 시장 반응이 2분기 강한 실적 기대에 비해 “과거를 반영하는 것처럼 보인다”고 밝혔다.

두 중개사 모두 로빈후드의 전망에 대해 긍정적이지만, 일부 애널리스트들은 여전히 위험 요소가 있다고 경고했습니다. 특히 암호화폐 거래 부문에서 이러한 위험이 두드러지며, 이는 업계 전반에 걸친 낮은 거래량과 가격 압박으로 인해 단기적으로 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

투자은행 Keefe, Bruyette & Woods(KBW)는 FactSet 데이터에 따르면 이미 가장 낮은 목표주가를 제시했음에도 불구하고 이를 추가로 하향 조정했습니다. 해당 기관의 애널리스트들은 이 주식을 '보유(Hold)' 등급으로 평가하며 하락하는 거래 수수료가 지속될 수 있다고 경고하며 목표주가를 기존 75달러에서 65달러로 낮췄습니다.

“캡처 비율이 전반적으로 부족하다”고 해당 회사의 애널리스트들은 언급하며, 암호화폐와 옵션의 테이크 레이트가 2분기에도 계속 하락세를 보이고 있음을 지적했다. 이러한 추세는 장기 전망치를 낮추는 결과를 낳았으며, KBW는 2028년까지의 수익 추정치를 하향 조정했다.

그 우려에도 불구하고, 최고 강세 분석가 중 한 명은 크게 동요하지 않는 것으로 보였습니다. '아웃퍼폼(Outperform)' 등급과 130달러의 목표주가를 유지한 Bernstein의 분석가들은 4월에 가격 추가 하락이 나타나지 않았고 주식과 옵션이 강세를 유지하고 있다는 점을 근거로 암호화폐 활동이 안정화될 조짐을 보인다고 지적했습니다.

더 나아가, 거래를 넘어 낙관적인 투자자들은 이제 새로운 수익원에 주목하고 있습니다.

예측 시장은 중요한 분야로 떠오르고 있으며, 여러 기업들이 이벤트 기반 계약의 성장과 제품 출시 및 글로벌 이벤트와 같은 다가오는 촉매제에 주목하고 있습니다. 캔터에 따르면 로빈후드의 예정된 예측 시장 플랫폼인 로테라는 향후 수익과 마진 확대의 잠재적 동력으로 평가받고 있습니다.

현재로서는 최근 거래 활동의 증가가 지속될 수 있을지 여부가 전망의 핵심입니다. 거래 활동이 지속된다면 로빈후드는 예상보다 조기에 성장세로 돌아설 수 있습니다. 그렇지 않을 경우, 거래 수수료 수익에 대한 압박은 하반기까지 계속될 수 있습니다.

목요일에 주가는 약 3% 상승했으나, 올해 들어 약 37% 하락했습니다. 일부 암호화폐 동종업체 중 하나는 부분적으로 동시에 거래, Coinbase(COIN)는 당일 약 3% 상승했으며 연초 대비 약 19% 하락했습니다.

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