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De Cathie Wood a Cantor Fitzgerald, os grandes investidores apostam que a queda da Robinhood no mercado de criptomoedas é apenas um contratempo temporário
A Ark Invest, de Cathie Wood, adquiriu mais de 500.000 ações da Robinhood na quarta-feira, juntando-se a uma onda de analistas que acreditam que o aumento na atividade de negociação em abril compensará a recente decepção nos resultados financeiros.
O que saber:
- A Ark Invest, de Cathie Wood, adquiriu cerca de US$ 39,7 milhões em ações da Robinhood em três fundos, reforçando sua convicção na plataforma de negociação após um trimestre fraco.
- Os analistas de Wall Street estão, em grande parte, ignorando a decepção nos resultados do primeiro trimestre da Robinhood, citando dados do início de abril que mostram alguns dos volumes mais fortes de negociação de ações e opções deste ano, apesar da contínua fraqueza no mercado de criptomoedas.
- Enquanto algumas empresas reduziram as metas de preço e alertam que a queda nas taxas de transação e nos volumes de criptomoedas pode pressionar os resultados por anos, outras veem potencial de valorização caso o impulso das negociações se mantenha e novos empreendimentos como a plataforma de mercados de previsão planejada pela Robinhood, Rothera, ganhem tração.
A queda de quase 12% da Robinhood (HOOD) desde sua grande decepção nos resultados está sendo ignorada por alguns grandes investidores e analistas de Wall Street.
A popular plataforma de negociação faltou suas estimativas de lucros e receita do primeiro trimestre em 28 de abril, principalmente devido a atividades comerciais de criptomoedas mais fracas. O mercado penalizou as ações pela falha, mas a Ark Invest, de Cathie Wood, viu isso como uma oportunidade e comprou cerca de US$ 39,7 milhões em ações no dia seguinte, sinalizando confiança no futuro da plataforma de negociação. Robinhood continua sendo uma posição significativa em todos os portfólios da Ark, representando cerca de 3% e figurando entre as principais participações nos três fundos.
O movimento contrário parece ter ocorrido ao mesmo tempo em que os analistas de Wall Street, que concordaram que o resultado abaixo do esperado foi apenas um incidente passageiro para a empresa, e os dados do início de abril indicam um fortalecimento do momentum. Eles acrescentaram que os volumes de negociação de ações e opções estão tendendo para alguns dos níveis mais fortes deste ano, oferecendo um possível contrapeso à persistente fraqueza no mercado de criptomoedas.
A Cantor Fitzgerald, que reiterou sua classificação de 'Overweight' e preço-alvo de US$ 110, afirmou que a atividade recente sugere estabilização. "Os volumes preliminares de negociação de ações/opções de abril estão caminhando para o nível mensal mais alto deste ano", escreveu a empresa, acrescentando que o resultado abaixo do esperado esteve mais relacionado às condições de mercado do que a questões centrais do negócio.
Outra empresa, Compass Point, compartilhou essa opinião, mantendo uma classificação de 'Compra' enquanto reduzia ligeiramente seu preço-alvo para US$ 107. A empresa afirmou que a reação do mercado parece “retroceder”, dado as expectativas para um segundo trimestre mais forte.
Embora ambos os corretores estejam otimistas quanto às perspectivas da Robinhood, alguns analistas alertaram que ainda existem riscos, particularmente no comércio de criptomoedas, que provavelmente continuará a impactar os resultados no curto prazo devido aos volumes mais baixos e à pressão nos preços em todo o setor.
O banco de investimentos Keefe, Bruyette & Woods (KBW), que já possuía o menor preço-alvo para a ação, segundo dados da FactSet, o reduziu ainda mais. Os analistas da empresa, que classificam a ação como 'Manter', alertaram que a queda nas taxas de transação pode persistir e reduziram seu preço-alvo de US$ 75 para US$ 65.
“As taxas de captura [estão] em falta em todas as áreas,” disseram os analistas da empresa, observando que tanto as taxas de criptomoedas quanto as de opções continuaram a cair no segundo trimestre. Essa tendência levou a previsões de longo prazo mais baixas, com a KBW reduzindo as estimativas de ganhos até 2028.
Essa preocupação não pareceu dissuadir um dos principais analistas otimistas. Os analistas da Bernstein, que mantiveram sua classificação de "Desempenho Superior" e um preço-alvo de US$ 130, apontaram sinais de que a atividade cripto pode estar se estabilizando, já que abril não apresentou novas quedas nos preços, enquanto as ações e opções permanecem fortes.
Além disso, para além da negociação, investidores otimistas estão agora voltando sua atenção para novas fontes de receita.
Os mercados de previsão estão emergindo como uma área-chave, com empresas destacando o crescimento em contratos baseados em eventos e catalisadores futuros, como lançamentos de produtos e eventos globais. A plataforma de mercados de previsão planejada pela Robinhood, Rothera, é vista como um potencial impulsionador de receitas futuras e expansão de margens, afirmou Cantor.
Por enquanto, as perspectivas dependem de a atividade recente de negociação conseguir se manter. Se isso acontecer, a Robinhood pode voltar a crescer mais cedo do que o esperado. Caso contrário, a pressão sobre a receita de transações pode persistir até o segundo semestre do ano.
As ações subiram cerca de 3% na quinta-feira, mas caíram cerca de 37% neste ano. Um de seus pares no setor de criptomoedas, que tende a parcialmente comercializar em paralelo, Coinbase (COIN) subiu cerca de 3% no dia e está em queda de aproximadamente 19% no acumulado do ano.
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